Options Clearing Corporation - Options Clearing Corporation

Buni chalkashtirib yubormaslik kerak Valyuta nazorati idorasi.
Options Clearing Corporation
SanoatMoliyaviy xizmatlar
Tashkil etilgan1973 (1973)
Bosh ofisChikago, Illinoys, AQSh
MahsulotlarHisob-kitob markazi (moliya), Kapital hosilalari tozalash
Veb-saytwww.took.com

Options Clearing Corporation (OCC) Qo'shma Shtatlardir hisob-kitob markazi Chikagoda joylashgan. U kapital derivativlariga ixtisoslashgan tozalash, ta'minlash markaziy kontragent (CCP) kliring va turar-joy 16 birjalarga xizmatlar. Ueyn Lutringshauzen tomonidan boshlangan va Maykl Keyxill tomonidan olib borilgan kompaniyaga ishonch paydo bo'ldi. Asboblarga quyidagilar kiradi imkoniyatlari, moliyaviy va tovar fyucherslari, xavfsizlik fyucherslari va qimmatli qog'ozlarni kreditlash bo'yicha operatsiyalar.

Barcha kliring palatalari singari, OCC ham kliring o'tkazuvchi shartnomalar majburiyatlarining bajarilishini ta'minlab, kliring tomonlari o'rtasida kafil bo'lib xizmat qiladi. Hozirda kliring a'zolari tomonidan qo'yilgan taxminan 100 milliard dollar garovga ega va kuniga milliardlab dollar pul o'tkazmoqda. 2016 yilda kontrakt hajmi 4,17 milliardni tashkil etdi va bu OCC tarixidagi yillik beshinchi eng yuqori ko'rsatkichdir.[1]

2011 yildan boshlab OCC Qo'shma Shtatlardagi kapital derivativlari bo'yicha eng yirik tashkilot bo'lib, ikkala davlatning yurisdiksiyasida ishlaydi. Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi (SEC) va Tovar fyucherslari savdo komissiyasi (CFTC). SEC yurisdiksiyasiga ko'ra, OCC qo'yish va chaqirish uchun operatsiyalarni tozalaydi imkoniyatlari kuni oddiy aksiya va boshqa kapital masalalari, aktsiyalar indekslar, chet el valyutalari, foizli kompozitsiyalar va yakka aktsionerlik fyucherslari. CFTC yurisdiksiyasida ro'yxatga olingan va belgilangan Belgilangan kliring tashkiloti sifatida (DCO) Moliya bozori uchun tizimli ahamiyatga ega dastur (SIFMU) Dodd-Frank qonuni bo'yicha,[2] OCC fyuchers operatsiyalari va opsiyonlar bo'yicha kliring va hisob-kitob xizmatlarini taklif etadi fyuchers shartnomalari. OCC, AQShning Option Exchange birjasi bilan birgalikda Options Industry Council (OIC) deb nomlangan ta'lim tashkilotini moliyalashtiradi. IHT yakka tartibdagi investorlar, moliyaviy maslahatchilar va muassasalarga birjada ro'yxatga olingan opsionlarning afzalliklari va xatarlarini tushunishda yordam berishga bag'ishlangan.

OCC kliring a'zosi tomonidan boshqariladi boshliqlar kengashi[3] va moliyaviy bozorning yordamchi dasturi sifatida ishlaydi va daromadlarining katta qismini o'z a'zolaridan olinadigan kliring to'lovlaridan oladi.

Tarix

Options Clearing Corporation (OCC) 1973 yilda tashkil etilgan, dastlab a kliring markazi qimmatli qog'ozlar opsiyalari bo'yicha beshta bozor uchun. Tashkil etilishidan oldin va SEC tomonidan katta rag'batlantirish tufayli Chicago Board Options Exchange o'zining CBOE Clearing Corporation kliring tashkilotiga ega edi.[iqtibos kerak ]

Kliring hajmi ishga tushirilgandan buyon keskin oshdi, bu kapital opsionlaridan tobora ko'proq foydalanishni aks ettiradi. Masalan, 2000 yil oktyabr oyida kliring markazi 75,3 million shartnoma bo'yicha oylik kliring rekordini e'lon qildi. 2011 yil avgust oyida OCC rekord darajadagi oylik hajmi 550 million shartnomani tashkil etganligi haqida xabar berdi.[4] 2011 yil 8-avgustda Standard & Poor's kliring ob'ektlari reytingini, shu jumladan OCC-ni ikki baravar ko'paytirib, kutilgan uchta-A reytingidan bir pog'ona pastladi. OCC reytingning pasayishiga javoban OCCning o'sha paytdagi raisi va bosh ijrochi direktori Ueyn P. Lutringshauzenning ushbu taklifini o'z ichiga olgan bayonot bilan chiqdi: «Ushbu reyting o'zgarishi OCC faoliyatiga yoki bizning OCCning kliring a'zolari oldidagi majburiyatlarimizni bajarish qobiliyatimizga salbiy ta'sir ko'rsatmaydi. "[5]

Shuningdek, 2011 yilda Standard & Poor's va OCC litsenziyalash shartnomasini e'lon qilishdi, bu shartnomada OCC aniqlanadi retseptsiz sotiladigan (OTC) variantlari S&P 500 asosida tuzilgan. Bitim birinchi marta kliring palatasi S&P indekslari bo'yicha birjadan tashqari variantlarni o'chirib tashlaganligini ko'rsatdi. Bundan tashqari, S&P MidCap 400 va S&P SmallCap 600.[6] 2012 yil iyul oyida Moliyaviy barqarorlikni nazorat qilish kengashi (FSOC) OCCni Dodd-Frank moliyaviy yangilash to'g'risidagi qonunning bir qismi sifatida Moliya Bozorining Tizimli Muhim Kommunal dasturi (SIFMU) deb tayinladi.[7] OCC rasmiy ravishda birjadan tashqari birja indekslari opsiyalarini tozalash uchun 2014 yil yanvar oyida qabul qilingan. OTC S&P 500 aktsiyadorlik kapitalining optsion kliring xizmatlari 2014 yil aprel oyida bo'lib o'tdi.[8]

2013 yil sentyabr oyida OCC Evropa bozorining infratuzilmasini tartibga solish, bu mintaqada ro'yxatdan o'tgan banklarga AQSh opsiyalari savdosi bilan shug'ullanishni istagan firmalar uchun kapital xarajatlarini ko'paytirmasdan AQSh opsiyalari bilan savdo qilish imkoniyatini beradi.[9] Xuddi shu oyda, OCC Kreyg Donohuni ijroiya raisi etib tayinladi.[10] [Crain's Magazine] bilan suhbatda,[11] Donohue o'zini bu sohada o'zgarishlarni amalga oshiruvchi agent deb bilgan va OCC-da bo'lishni davom ettiradi. Uning roli uni qidirish paytida Keyxillning boshqa OCC rahbarlariga o'tkazilishini nazorat qilishni tayinladi; Bosh operatsion direktor Maykl Makkeyn,[12] 46 yosh, o'tish davrida qo'shimcha prezident unvoniga ega bo'ldi.[13]

2014 yil 29 sentyabrda OCC va AQSh opsion birjalari yangi tamoyillarga asoslangan xatarlarni boshqarish standartlarini qabul qilganliklarini e'lon qilishdi. Yangi me'yorlar narxlarni oqilligini tekshirishni, sinchkovlik bilan himoya qilishni, faoliyatga asoslangan himoya vositalarini va qotilni almashtirishni himoya qilishni, tartibga solishni tasdiqlashni kutib turadi. Islohotlar moliyaviy zararni keltirib chiqaradigan yoki hissa qo'shishi mumkin bo'lgan xatolar yoki kutilmagan faoliyat xavfini kamaytirishga qaratilgan. bozor ishtirokchilari va OCC.[14] Shuningdek, 2016 yil 30 iyundan boshlab OCC tomonidan tartibga solinadigan ma'qullash sharti bilan, birja savdolarida amalga oshirilgan bitimlar uchun kliring a'zolari uchun birja shartnomasi uchun qo'shimcha ravishda .02 dollar miqdorida to'lov amalga oshiriladi. OCC shuningdek, OCC moliyaviy hisobotlari bilan birgalikda 2016 yil 1-choragida tarqatilishi kerak bo'lgan kliring a'zolariga 39 million dollar miqdoridagi mablag'ni qaytarib berish va aksiyadorlik birjalariga taxminan 17 million dollar miqdoridagi dividendni e'lon qildi.[15]

Etakchilik

Boshqaruvchilar:[16]

  • Kreyg S. Donoxue - ijroiya raisi
  • Jon P. Devidson - bosh ijrochi direktor
  • Skot Uorren - ijrochi vitse-prezident va operatsion direktor
  • Jon Fennell - bosh tavakkalchi va ijrochi vitse-prezident
  • Deyl Mayklz - moliyaviy xatarlarni boshqarish bo'yicha ijrochi vitse-prezident
  • Djo Adamchik - muvofiqlik bo'yicha bosh ofitser va katta vitse-prezident
  • Dan Basbi - operatsiyalar bo'yicha katta vitse-prezident
  • Devid A. Xoag - bosh axborot xodimi va katta vitse-prezident
  • Jozef Kamnik - bosh nazorat maslahatchisi va katta vitse-prezident
  • Mark Morrison - axborot xavfsizligi bo'yicha bosh ofitser va katta vitse-prezident
  • Ugo Mugica - bosh auditor ijrochi direktori va katta vitse-prezident
  • Treysi Raben - kadrlar bo'yicha bosh ofitser va katta vitse-prezident
  • Emi S Shelli - moliyaviy direktor va katta vitse-prezident
  • Vishal Takkar - korporativ xatarlarni boshqarish bo'yicha katta vitse-prezident
  • Julie Bauer - ijroiya vitse-prezidenti, hukumat bilan aloqalar va investorlar bilan ishlash[17]

Ishtirokchilar almashinuvi va kliring a'zolari

OCC ishtirokchilari almashinuvi quyidagilarni o'z ichiga oladi: BOX Options Exchange MChJ, Cboe BZX Exchange, Inc., Cboe C2 Exchange, Inc., Cboe EDGX Exchange, Inc., Cboe Exchange, Inc., Mayami International Securities Exchange, LLC, MIAX PEARL, LLC, Nasdaq GEMX, LLC, Nasdaq ISE, LLC , Nasdaq BX, Inc., Nasdaq MRX, LLC, Nasdaq PHLX, LLC, Nasdaq Options Market, LLC, NYSE Amerika Variantlar, MChJ va NYSE Arca, Inc uning kliring a'zolari ham professional savdogarlarga, ham jamoat mijozlariga xizmat qiladi va taxminan AQShning eng yirik 115 kompaniyasidir. broker-dilerlar, fyuchers komissiyasi savdogarlari va AQShga tegishli bo'lmagan qimmatli qog'ozlar firmalari. OCC ning maqsadi kliring a'zolari va birjalarga operatsiya rejasi orqali xizmat ko'rsatishdir, bu o'z vaqtida, ishonchli va tejamkor kliring operatsiyalarini ta'kidlaydi.

OCC shuningdek boshqa tovar bozorlariga, shu jumladan tovar fyucherslari, tovar opsiyalari va xavfsizlik fyucherslariga xizmat qiladi. OCC CBOE Futures Exchange, NYSE Liffe, NASDAQ OMX Futures Exchange va ELX Futures-da savdo qilingan fyuchers shartnomalarini hamda xavfsizlik bo'yicha fyuchers shartnomalarini tozalaydi. OneChicago va NYSE Liffe AQSh-da sotiladigan fyuchers shartnomalari bo'yicha variantlar. Bundan tashqari, OCC ikkitasi uchun markaziy kontragent xizmatlarini taqdim etadi qimmatli qog'ozlarni kreditlash[18] bozor tuzilmalari, OCC ning OTC Birja kredit dasturi va AQS, qimmatli qog'ozlarni kreditlash va qarz olish uchun avtomatlashtirilgan bozor.

OCC, shuningdek, Options Industry Council-ning homiysi hisoblanadi.

Margining

Kliring tashkilotining kaliti bu chekka uni boshqaradigan talab kredit xavfi (a'zoning majburiy bajarilmasligi xavfi).

1980-yillardan boshlab marjin tizimi TIMS (Nazariy Intermarket Margin System) nomi bilan tanilgan. 2006 yilda ushbu tizim o'rniga STANS (Nazariy tahlil va raqamli simulyatsiyalar tizimi) deb nomlangan yangi tizim o'rnatildi.[19]

Options Industry Council (IIC)

Iqtisodiy hamkorlik tashkiloti (OIC) OCC tomonidan moliyalashtiriladigan va boshqariladigan, individual investorlarga, moliyaviy maslahatchilarga va institutsional aktivlar menejerlariga almashinuvda ro'yxatga olingan variantlardan xatarlarni boshqarish echimlari sifatida bozorning ta'sirlanishiga erishish va daromad olish uchun foydalari va xatarlari to'g'risida xolis ta'lim berish uchun sanoat manbai hisoblanadi. IHT bepul veb-seminarlar, videokliplar, podkastlar va jonli tadbirlarni o'tkazadi, o'quv adabiyotlarini tarqatadi, veb-sayt yuritadi. IHTning davra suhbati kengashning mustaqil boshqaruv organi bo'lib, AQShning opsion birjalari, a'zo brokerlik kompaniyalari va OCC vakillaridan iborat.

Shuningdek qarang

Adabiyotlar

  1. ^ "OCC Fact Sheet" (PDF). OCC. 2017 yil 6 mart.
  2. ^ "OCC Lingo: SIFMU kliring markazidagi o'zgarishlarni qo'llab-quvvatlaydi". John Lothian News (JLN). 2015 yil 23 aprel. Olingan 4 noyabr 2018.
  3. ^ "OCC boshqaruv a'zosi Bios". OCC. 2015 yil 1-dekabr.
  4. ^ "OCC yilnomasi". OCC. 2012 yil 18-may.
  5. ^ "OCC kontragentining tavakkalchiligi bo'yicha S&P o'zgarishi to'g'risida OCC bayonoti". OCC. 2011 yil 8-avgust.
  6. ^ "S&P va Options Clearing Corporation markaziy kontragentni birjadan tashqari indeks parametrlariga o'tkazadi". OCC. 2013 yil 29 iyul.
  7. ^ "OCC o'zining moliya bozori uchun tizimli ahamiyatga ega dastur sifatida belgilanganligini e'lon qiladi". OCC. 2012 yil 19-iyul.
  8. ^ "OCC 25-aprel kuni OTC S&P 500 Equity Index parametrlarini tozalashni muvaffaqiyatli boshladi". PRWeb. 2014 yil 28 aprel.
  9. ^ "OCC rejasi Evropa opsiyalari savdogarlari uchun kapital xarajatlarini kamaytirishi mumkin". Bloomberg. 2013 yil 30 sentyabr.
  10. ^ "OCCning nomlari Kreyg S. Donohue Ijroiya raisi 2014 yil 1 yanvardan kuchga kiradi".. OCC. 2013 yil 18 sentyabr.
  11. ^ "CME-ni qayta tuzgandan so'ng, Donohue yana OCC-da". Crainning Chikagodagi biznesi. Olingan 4 noyabr 2018.
  12. ^ "OCC rahbarlari". OCC. 2015 yil 1-dekabr.
  13. ^ "AQShning kliring markazi bosh direktori yil sayin iste'foga chiqishni birinchi o'rinda turadi. Reuters. 2014 yil 22 sentyabr.
  14. ^ "OCC va AQShning birjalari sanoat himoyasini kuchaytirish uchun yangi xatarlarni boshqarish standartlarini e'lon qilishdi". OCC. 2014 yil 1 oktyabr.
  15. ^ "OCC tasdiqlangan kapital rejasi bo'yicha 2015 yil uchun a'zolarni qaytarib berish va dividendlarni to'lashni va to'lovlarni kamaytirishni e'lon qiladi". OCC. 2015 yil 17-dekabr.
  16. ^ "Donohue OCC Ijroiya raisi lavozimida yana uch yil qolishga rozi". 2016 yil 12 sentyabr.
  17. ^ "Ijroiya biografiyalari".
  18. ^ "Clearing Evolution: Maykl Makkeyn OCCdagi o'zgarishlar to'g'risida". JLN. 2015 yil 6-may.
  19. ^ Options Clearing Corporation yangi xavf-xatarlarni boshqarish usulini ishga tushirmoqda

Tashqi havolalar